Indudablemente, surge como una de las interrogantes más críticas y esenciales para cualquier inversor que contemple la posibilidad de adentrarse en el mundo de los fondos de inversión.
Este universo financiero alberga una amplia gama de productos distintos, requiriendo que identifiquemos con claridad nuestros objetivos y, por supuesto, nos apoyemos en asesores profesionales que nos guíen hacia la creación de la cartera más adecuada para nuestras necesidades.
A continuación, detallamos los pasos que se recomienda seguir al elegir un fondo de inversión.
Selecciona estrategias de inversión apropiadas
El primer y más crucial paso es determinar el tiempo durante el cual planeamos mantener nuestras inversiones y los objetivos que perseguimos con ellas.
Es evidente que una persona de 25 años no tiene los mismos objetivos que alguien de 50. Incluso la misma persona puede tener diversos objetivos que requieren diferentes horizontes temporales. Por ejemplo, un joven de 25 años puede tener metas a largo plazo, como la jubilación, pero también podría tener otros objetivos, como la compra de una casa, un automóvil o la educación universitaria de sus hijos. Esto implica la necesidad de seleccionar fondos de inversión que se adapten a cada uno de nuestros objetivos en el tiempo.
No es igual invertir en un fondo de renta variable de empresas tecnológicas que en uno de renta fija conservadora. Los rendimientos y riesgos de cada fondo de inversión varían considerablemente.
Por consiguiente, es crucial ser conscientes del riesgo que estamos dispuestos a asumir. Es importante destacar que los inversores a menudo creen estar dispuestos a asumir riesgos elevados hasta que se enfrentan a la realidad. Esto puede llevar a situaciones en las que los inversores no están alineados con la filosofía de los fondos en los que invierten, lo que podría dejar sin cubrir sus necesidades financieras. Muchos inversores cambian constantemente de fondos según las condiciones del mercado o debido a una mentalidad de corto plazo, abandonando rápidamente aquellos que no generan los resultados esperados. Conocernos a nosotros mismos es fundamental.
Continuemos con el ejemplo de una persona de 25 años con distintos objetivos y, por ende, diferentes horizontes temporales, como la compra de una casa y la jubilación.
Casa a los 30 años
Para la adquisición de una vivienda a los 30 años, con un plazo de cinco años, es recomendable asumir un riesgo bajo. Un fondo de renta fija conservadora podría ser adecuado, dado el corto plazo y la necesidad de liquidez. También podríamos considerar fondos mixtos moderados o incluso fondos de renta fija con bonos de mayor riesgo, según las preferencias individuales.
Si se desea evitar la renta fija, existen opciones como fondos de retorno absoluto o renta variable más conservadora, que invierten en empresas estables y de calidad.
El objetivo en este horizonte temporal debería ser minimizar el riesgo y estar protegidos ante posibles caídas del mercado.
Jubilación a los 65 años
Con un horizonte temporal de 35 años, podemos asumir un riesgo mucho mayor y explorar diversas posibilidades de inversión.
Podríamos invertir la mayor parte de nuestra cartera en renta variable de alto riesgo y diversificar por países, regiones o temáticas. Es crucial comprender a fondo las estrategias de inversión y no dejarse llevar por la volatilidad a corto plazo del mercado.
A medida que se acerque el momento de utilizar estos fondos, podríamos reducir gradualmente el riesgo, disminuyendo la exposición a la renta variable y aumentando la inversión en activos más estables unos 5-10 años antes del objetivo.
En resumen, el primer paso es definir nuestros objetivos y horizontes temporales para luego identificar los fondos de inversión o estrategias que mejor se ajusten a nuestras necesidades.
Ahora veamos los aspectos clave que debemos analizar y comprender al elegir un fondo de inversión específico.
Analiza cualitativamente los fondos
Para comprender verdaderamente el funcionamiento de un fondo de inversión, es crucial no limitarse únicamente a conocer los activos en los que invierte, sino también comprender una serie de aspectos cualitativos que definen su estrategia.
Estos aspectos representan el corazón del fondo y requieren dedicar un tiempo considerable, ya que son los que lo distinguen de los índices y de otros fondos disponibles en el mercado. En este sentido, es fundamental tener en cuenta lo siguiente:
- Objetivo del fondo de inversión: ¿Cuál es el propósito principal del fondo y qué metas busca alcanzar?
- Gestora y equipo detrás de la estrategia: ¿Quiénes son los gestores y analistas responsables de tomar decisiones de inversión? ¿Cuál es su experiencia y trayectoria en el sector financiero?
- Filosofía de inversión: ¿Qué principios guían las decisiones de inversión del fondo? ¿Cuáles son los factores clave que impactan en su rendimiento?
- Proceso de inversión y construcción de la cartera: ¿Cómo selecciona el fondo sus activos y cómo se compone su cartera final? ¿Qué criterios se utilizan para tomar decisiones de compra y venta?
- Control de riesgos: ¿El fondo implementa medidas para gestionar y controlar los riesgos asociados a su cartera de inversión?
- Visión macroeconómica: ¿La gestora tiene una visión macroeconómica que influye en sus decisiones de inversión? ¿Cómo evalúa y adapta su estrategia frente a los cambios en el entorno económico global?
- Elementos diferenciadores: ¿Qué aspectos hacen único a este fondo en comparación con otros productos de inversión similares en el mercado?
Estas preguntas clave son esenciales para comprender a fondo el funcionamiento y la estrategia de un fondo de inversión, y lamentablemente, muchas veces pasan desapercibidas por la mayoría de los inversores particulares. A menudo, estos inversores se limitan a conocer aspectos superficiales, como los países en los que invierte el fondo o si se trata de renta variable o renta fija, value o growth, sin profundizar en los detalles más importantes.
Analizar un fondo de inversión va más allá de simplemente revisar gráficos y datos de rendimientos pasados en plataformas como Morningstar. Es necesario realizar un análisis cualitativo exhaustivo para entender por qué el fondo se encuentra posicionado de determinada manera y cómo este análisis puede influir en su rendimiento futuro.
Evalúa los aspectos cuantitativos
Aunque a menudo se les dé más énfasis del necesario, los ratios financieros son herramientas útiles para evaluar los resultados, el riesgo y la trayectoria de un fondo de inversión en comparación con el mercado y otros fondos similares. Estos indicadores permiten validar si el trabajo realizado por el fondo coincide con las expectativas planteadas. Es importante recordar que los ratios son el resultado del proceso de análisis, y no al revés.
No abordaremos todos los ratios financieros aquí, ya que esto puede encontrarse en otro artículo. Sin embargo, algunos de los más relevantes son:
- Volatilidad: Este indicador muestra la dispersión del riesgo. Cuanto mayor sea la volatilidad, mayor será el rango en el que se moverá la rentabilidad del fondo, lo que implica un mayor riesgo.
- Máxima caída: Esta métrica es especialmente reveladora, ya que indica la mayor pérdida experimentada por el fondo en el pasado. Conocer esta cifra es incluso más importante que simplemente observar la volatilidad, ya que proporciona una visión más clara de la capacidad del fondo para resistir períodos de caídas en los mercados.
- Ratio de Sharpe: Este ratio mide la relación entre la rentabilidad y el riesgo asumido por el fondo. Cuanto mayor sea el Ratio de Sharpe, mayor será la rentabilidad generada por el fondo en relación con el riesgo asumido.
- Alpha: Indica si un gestor es capaz de superar consistentemente la rentabilidad en comparación con su mercado. Un Alpha positivo sugiere que el gestor ha generado un rendimiento superior al esperado.
Estos ratios financieros proporcionan información valiosa para los inversores al evaluar la calidad y el desempeño de un fondo de inversión. Sin embargo, es importante recordar que deben ser utilizados en conjunto con un análisis cualitativo completo para obtener una visión más detallada del fondo y su estrategia de inversión.
Considera otros factores relevantes
- Comisiones: Conocer las comisiones es crucial para entender su impacto en los rendimientos.
- Clases de los fondos de inversión. Identificar la clase de fondo adecuada, considerando factores como la cobertura de divisas, es importante.
- Evitar duplicidades: Revisar cuidadosamente los fondos para evitar tener estrategias con el mismo objetivo y resultado.
- Evitar estrategias complejas: Es vital ser prudentes con estrategias que no entendamos completamente o que sean demasiado arriesgadas.
- Track Récord: Optar por fondos con un historial mínimo nos permite evaluar su desempeño pasado antes de invertir.
Al plantear nuestras estrategias de inversión, dos aspectos cruciales a considerar son las aportaciones y la diversificación. ¿Deberíamos invertir todo nuestro capital de una vez? ¿Tenemos la capacidad de realizar aportaciones periódicas mensuales, trimestrales o anuales? ¿Cuántos fondos de inversión deberíamos tener en nuestra cartera? ¿Es conveniente diversificar para el corto plazo y concentrar para el largo plazo?
La diversificación debe ajustarse al nivel de riesgo que estemos dispuestos a asumir en nuestras carteras, y no existe un número exacto de fondos adecuado.
Busca asesoramiento profesional
Es cierto que contar con la orientación de profesionales puede ser una excelente manera de evitar que nuestras emociones y sesgos personales influyan en nuestras decisiones de inversión. Delegar la tarea de encontrar y analizar cada fondo de inversión en un asesor experto nos permite ahorrar tiempo y obtener resultados más sólidos en nuestras inversiones.
En Astralis IM somos expertos en el análisis y la selección de fondos de inversión. Si tienes interés en que analicemos tu cartera y comentemos nuestras conclusiones, por favor, contáctanos.
Conclusión
En resumen, elegir un fondo de inversión adecuado requiere tiempo, investigación y una comprensión clara de tus objetivos financieros. No te dejes llevar únicamente por el rendimiento pasado; en su lugar, construye una cartera sólida basada en estrategias bien fundamentadas y asesoramiento profesional.
Si has llegado hasta aquí y quieres profundizar sobre el tema, te dejo un artículo interesante: ¿Cómo crear una cartera de fondos?
