En momentos de ruido e incertidumbre, la tentación de venderlo todo es fuerte. Sin embargo, la clave no es salir del mercado, sino tener los compañeros de viaje adecuados. En este consultorio de cierre de temporada con Finect, Daniel Pérez comparte sus dos fondos de armario favoritos para dormir tranquilo y analiza qué hacer con las posiciones más castigadas, desde la tecnología hasta el mercado asiático.
Este análisis se basa en la intervención de Daniel Pérez en el Consultorio de Finect junto a Eduardo Estallo, cuyo vídeo completo encontrarás al final de este artículo.
Ideas clave
- La Cartera Permanente moderna: el Trojan Fund como la herramienta definitiva para proteger el patrimonio mezclando oro, bonos ligados a inflación y bolsa.
- Derivados defensivos: cómo el MFS Prudent Capital utiliza coberturas que se activan en las caídas para ganar dinero cuando todo se hunde.
- Oportunidad en Asia: pese a las caídas del 40%, Daniel ve valor extremo en el Morgan Stanley Asia Opportunity para inversores agresivos.
- Bomba de relojería: la advertencia sobre los fondos de volatilidad que usan derivados del VIX y pueden destruir una cartera.
Los Búnkeres: Troyan y MFS Prudent
Para combatir el nerviosismo del inversor, Daniel pone sobre la mesa dos nombres propios diseñados para preservar capital. El primero es el Trojan Fund. Su filosofía recuerda a la cartera permanente: combina renta variable de calidad, bonos ligados a la inflación, oro y liquidez.
Es un fondo que gana un poquito menos cuando todo vuela, pero que te da muchos menos sustos.
La segunda opción defensiva es el MFS Prudent Capital. A diferencia de otros mixtos, este fondo utiliza derivados como seguro. Estas coberturas actúan como un amortiguador: restan un poco de rentabilidad en los años buenos, pero se activan y generan beneficios cuando el mercado cae con fuerza (como en el COVID).
El fondo perfecto para tus tíos del pueblo o para quien quiere estar invertido y dormir tranquilo.
Sectores Específicos: Salud, Materias Primas y Asia
El consultorio aborda dudas muy concretas de la audiencia sobre sectores calientes:
- Asia: Daniel reafirma su convicción en el Morgan Stanley Asia Opportunity. Aunque ha sufrido caídas severas (-40%), considera que se están comprando empresas excelentes a precios pre-pandemia. Eso sí, advierte: «Nunca más de un 8-10% en cartera».
- Salud: Para huir de los fondos generalistas, la recomendación es la gestora Bellevue, una boutique suiza híper-especializada que permite elegir entre biotecnología, farmacia clásica o salud digital.
- Materias Primas: Frente a la moda de la energía, Daniel prefiere una cesta diversificada como el Vontobel Commodity, ya que es escéptico con que la inflación energética se mantenga eternamente.
Cómo elegir un fondo (más allá de la rentabilidad)
Al final de la charla, Daniel ofrece una clase magistral sobre selección de fondos. Su consejo es radical: dejar de mirar la rentabilidad pasada lo primero.
Los tres pilares que él analiza son:
- Filosofía: Entender qué hace el fondo (muchos inversores no saben explicarlo).
- Factores: Qué mueve el fondo (¿es Value? ¿es Growth? ¿Small Caps?).
- Aportación a la cartera: Tener un equipo solo de delanteros no te hace ganar el partido. Hay que buscar descorrelación real.
Conclusión y vídeo completo
Ya sea buscando protección con el oro del Trojan o riesgo controlado con la tecnología con paracaídas del Fidelity Global Technology, este consultorio es una guía práctica para reajustar carteras.
Para ver las respuestas a todas las preguntas de los usuarios y el debate completo con Eduardo Estallo, aquí tienes el vídeo:
