Filosofía y estilo de inversión Allianz Global Artificial Intelligence
Según la propia gestora, el objetivo de Allianz global Artificial Intelligence es: “Analizar el potencial disruptivo de la Inteligencia Artificial e invertir en empresas que están impulsando avances en este segmento o que se benefician directamente de él, con el fin de generar un crecimiento de las inversiones”
¿Y cómo consiguen esto? Diferenciando 3 niveles para separar el papel que desempeñan las empresas dentro de la temática:
Infraestructura de la IA
Compañías que resultan imprescindibles para el desarrollo del ecosistema de la IA. Big Data, el internet de las cosas, la nube, la tecnología móvil o los semiconductores son algunos ejemplos.
Aplicaciones de la IA
Desarrollo de software y aplicaciones de IA que ayuden a incrementar los niveles de automatización, acelerar la toma de decisiones o ahorrar costes. Algunos ejemplos son el Machine learning, Deep learning, robótica o las redes sociales.
Sectores tradicionales
Áreas o sectores donde la inteligencia artificial puede desempeñar un papel crucial y disruptivo en el modelo de negocio de una empresa, como la automoción, consumo, atención sanitaria o finanzas.
Esta distribución por tipo de empresa es algo que les diferencia de otros fondos de la misma temática y que además no es para nada estática como vemos en la siguiente imagen.
Si además, añadimos que el fondo de inversión tiene una rotación de la cartera de un 80-100%, podemos ver que estamos ante un fondo de gestión puramente activa y dinámica, con un Active Share que suele estar por encima del 85% respecto a los 2 índices de referencia con los que se compara:
- MSCI ACWI
- MSCI World Information Technology
Por otro lado, el estilo de inversión del fondo se podría categorizar como Quality-Growth. El proceso de inversión no se ve condicionado por factores macroeconómicos, se centra en 3 pasos clave:
- Identificar empresas innovadoras en todo el mundo.
- Aplicar análisis fundamental con un claro sesgo hacia el crecimiento y la calidad.
- Construir una cartera de entre 40-100 posiciones.
En cuanto a la exposición geográfica, se evidencia un sesgo notable hacia Estados Unidos, que abarca alrededor del 85% de las posiciones. No obstante, al examinar las regiones donde las compañías generan sus ingresos, se observa una distribución más equitativa. Estados Unidos representa aproximadamente el 50-56%, seguido por Asia-Pacífico con alrededor del 25%, mientras que el restante 16-20% corresponde a Europa. Por tanto estamos ante un fondo mucho más global de lo que parece.
Métricas del fondo Allianz Global Artificial Intelligence
Cómo podemos ver en la siguiente imagen, el fondo se caracteriza por tener una menor capitalización, un mayor crecimiento de sus empresas y una cartera menos concentrada en tecnología, si tenemos en cuenta índices y fondos comparables.
Por último, el fondo tiene una volatilidad media a 3 años del 27% frente al 17% del índice de referencia. No es un fondo apto para todos los estómagos.
Equipo de gestión Allianz Global Artificial Intelligence
El fondo está dirigido por Sebastian Thomas desde su lanzamiento, quien colabora con otros dos gestores adicionales, James Chen y Stephen Yu. Los tres poseen una sólida trayectoria de más de 20 años, siempre inmersos en el ámbito tecnológico.
Es notable destacar que estos gestores han compartido toda su carrera profesional, consolidando así un equipo cohesionado y altamente experimentado.
Conclusión Allianz Global Artificial Intelligence
Estamos ante un fondo temático que sabe aprovechar muy bien las dinámicas de la inteligencia artificial en los diferentes sectores en los que se implementa. Se diferencia de otros fondos que tienen una visión más limitada de la temática que se concentran en empresas tecnológicas. Es sin duda una gran oportunidad para aprovechar los cambios que la inteligencia artificial traerá al mundo. Si quieres ampliar información sobre este fondo de inversión, puedes ver el siguiente vídeo.
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