La gama ODDO BHF Polaris se posiciona como una opción destacada dentro del mundo de los fondos multi-activo, gracias a su combinación de flexibilidad, diversificación y enfoque en la sostenibilidad. Diseñados para adaptarse a diferentes perfiles de riesgo, estos fondos son gestionados bajo una filosofía que prioriza la calidad de las inversiones, el respeto por los criterios ESG y una visión de largo plazo.
Gestora y Gama de fondos ODDO BHF Polaris
ODDO BHF Asset Management, de origen francés, es reconocida por su especialización en renta variable europea, especialmente en mid-cap, y su compromiso con criterios ESG desde 2003. La gestora también ha destacado en la gestión de fondos multiactivos dinámicos, con reconocimientos de entidades como Citywire.
Los cuatro fondos de la gama Polaris varían según su exposición a renta variable:
- Polaris Moderate: 25%-35% en renta variable.
- Polaris Balanced: 35%-60%.
- Polaris Dynamic: 60%-100%.
- Polaris Flexible: Total flexibilidad en la asignación de activos.
La gama acumula más de 4.500 millones de euros bajo gestión, destacando por mantener un proceso de inversión común, ajustado únicamente por la exposición a renta variable y fija. En la siguiente imagen podemos ver la exposición a la renta variable que se busca en cada estrategia.
Filosofía de Inversión ODDO BHF Polaris
La filosofía de inversión de ODDO BHF se basa en cuatro pilares fundamentales:
- La calidad a precios razonables.
- Fuerte compromiso con la sostenibilidad y los criterios ESG.
- Visión de largo plazo complementada con enfoques temáticos
- Diversificación efectiva en y entre diferentes clases de activos.
El proceso de inversión sigue un enfoque claro que comienza con la definición de la asignación de activos según el entorno macroeconómico y las valoraciones de mercado. Posteriormente, se realiza una selección rigurosa de valores y bonos, priorizando empresas con altos flujos de caja, márgenes sólidos y ventajas competitivas sostenibles.
Asset Allocation y Construcción de Cartera
La asignación de activos y la construcción de cartera se basa en el análisis de tres elementos:
- Indicadores económicos: Crecimiento del PIB, beneficios corporativos, tasas de interés.
- Valoración de mercados: Comparaciones históricas y entre clases de activos.
- Indicadores psicológicos: Sentimiento del mercado y posicionamiento de grandes inversores.
Este enfoque permite ajustar dinámicamente la exposición a renta variable y fija según las condiciones del mercado y las valoraciones.
En la parte de renta variable, la gestora incorpora un sesgo temático, centrándose en tendencias globales como la digitalización, el envejecimiento poblacional, los cambios en los patrones de consumo y el crecimiento de la clase media en mercados emergentes. Estas temáticas estructurales aportan un enfoque de largo plazo que complementa la estrategia macroeconómica.
Métricas, Posicionamiento y Rendimiento
De los cuatro fondos de la gama, nos centramos en el ODDO BHF Polaris Flexible, el más versátil en su asignación de activos y tercero en peso histórico en renta variable. Aunque las inversiones en renta variable y renta fija son similares en toda la gama, lo que realmente marca la diferencia es la distribución específica de activos en cada fondo. En el caso del fondo flexible la exposición por activo, divisa y país es la siguiente:
También resulta interesante observar cómo ha variado la exposición a renta variable y renta fija a lo largo del tiempo.
El fondo utiliza un índice híbrido para representar su exposición típica: 35% MSCI Europe + 20% MSCI USA + 5% MSCI Emerging Markets + 20% JPM Cash Index Euro + 20% Bloomberg Euro Aggregate. Esta diversificación subraya su carácter flexible y global, consolidándolo como una opción competitiva dentro de los fondos mixtos.
Conclusión ODDO BHF Polaris
La gama ODDO BHF Polaris destaca por ofrecer una combinación equilibrada entre diversificación de activos adaptada a distintos perfiles de riesgo, selección rigurosa de valores de calidad con precios razonables, y flexibilidad para ajustar su exposición según las condiciones macroeconómicas. Además, incorpora un enfoque temático en renta variable, lo que añade un componente estratégico a sus inversiones.
Es una opción atractiva para quienes buscan fondos flexibles y de calidad, especialmente el Polaris Flexible, diseñado para adaptarse a cambios de mercado. Este fondo combina la preservación del capital con el potencial de revalorización a largo plazo, haciendo de esta gama una solución versátil para diferentes necesidades de inversión.
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